太平岛位于南沙群岛的西北部，经过一定的扩建，其面积现约为0.49平方公里，成为南沙群岛中面积最大的自然岛屿。
这座岛屿的地理位置极其关键，不仅位于南海的核心区域，还控制着南沙群岛中最大的环礁——郑和群礁，平日里，该岛可以作为渔业的基地，战时则可以作为舰队的活动基地及中转站，台湾的军事专家也曾亲自考察此岛，并发现岛上有丰富的淡水资源，足以支持长期驻扎的两个连以上的兵力，具备其他南沙群岛无法比拟的生存优势，因此被誉为“南海的心脏”。
太平岛的卫星图片
太平岛除了具有军事上的重要价值，还拥有重要的民用价值，由于其处于南海主要航线的关键位置，在航线安全、海上紧急通报与搜救、气象监测、国际航空信息等方面均具有重要作用。
年，中国在对日抗战胜利后不久，由中国海军的太平号护卫舰成功收复了曾被日本占领的太平岛，此后长时间由台湾当局控制，但由于控制者是台湾，使得太平岛未能充分发挥其应有的战略作用。
在上世纪70年代之前，中国南沙群岛中尚无岛屿遭到非法占领，只需在太平岛上常驻一个连，并辅以其他岛屿上的少量部队和定期巡视，就能确保南沙群岛不被他国侵占，遗憾的是，台湾当局不仅没有采取积极措施，反而放弃了已有驻军的中业岛、敦谦沙洲等岛屿，导致许多南沙岛礁被他国侵占，如今随着越南对郑和群礁中的鸿庥岛进行扩建，该岛的面积已远超太平岛，形势变得复杂严峻。
鸿庥岛正在进行大规模的扩建工作
尽管台湾驻守太平岛，却对周边被侵占的岛屿视而不见，对岛上大量能证明南沙是中国固有领土的文物和历史记录也不予
